Для изучения вопроса авторы исследования использовали двухнедельный временной период в январе—феврале 2017 года. Были проанализированы действия HFT-участников на организованных торгах наиболее ликвидными финансовыми инструментами, обращающимися на валютном, фондовом и срочном рынках ПАО Московская Биржа. Оценивались также отдельные эффекты влияния на рынок, связанные с высокой скоростью выставления или отмены заявок данной группой участников рынка. Поэтому, наверное, один из трендов, который я вижу в индустрии, — это то, что пользователи хотят быть быстрыми, но ещё и быстро меняться. И баланс между скоростью физической https://www.tadpoletraining.com/price-confidence-sell-without-ever-discounting-again/ обработки информации и скоростью изменения, на мой взгляд, определяет будущее.

Прибыльная Торговая Система: Стоит Ли Обнародовать?

Трейдеры используют технологию для алгоритмической торговли, маркетмейкинга, арбитража. Крупные криптовалютные биржи тоже предлагают колокацию – серверное пространство сдается в аренду на Binance, Huobi, Gemini и других площадках. Акции компании ABC торгуются в Лондоне и в Париже за $155,25. Допустим, в Лондоне объем торгов выше, стакан заполнен, поэтому трейдер ждет резких ценовых движений сначала в Лондоне, а уже затем в Париже. HFT-трейдер анализирует стакан и ленту сделок в Лондоне и готовит арбитражную сделку на Парижской бирже. Заметив арбитражную ситуацию, высокочастотный бот раньше других трейдеров воспользуется неэффективностью рынка.

За 1 Час Поможем Разобраться С Факторами Успеха И Причинами Неудач На Финансовых Рынках Бесплатно

Ее автором считается Стивен Соунсон, который работал над прогнозированием движения биржевых котировок на 30 секунд вперед. Стивен Соунсон вместе с партнерами Джимом Хоуксом и Дэвидом Уиткомбом организовали первую компанию автоматизированных торгов — Automated Trading Desk. Скорость обработки заказа составляла всего лишь одну секунду, но все остальные участники финансового рынка вообще работали по телефону. Простейший вид высокочастотной торговли на бирже – бот, реагирующий на сигналы рынка. Это показания индикаторов технического анализа, появление крупных заявок в стакане, новости или резкие ценовые импульсы.

• Из приведенных критериев становится понятно, что обычный трейдер на домашнем компьютере не может заниматься высокочастотной торговлей по техническим причинам.
• Иногда под колокацией подразумевают самостоятельное размещение собственных серверов в одном здании с биржей или по соседству.
• Подход позволяет выполнять большие объемы приказов в течение секунды.
• Другие люди утверждают, что HFT — это нечестная игра на биржах, которая создает дисбаланс рынка.

«Официальный» маркетмейкер получает за это плату от биржи, «неофициальный» – зарабатывает на спреде. «Киты» часто дробят заявки на части, размещая на близких ценовых уровнях. Заявка в стакане может быть разделена биржей, если не хватает ликвидности на исполнение заявки по одной цене (такое часто встречается на криптобиржах). HFT-бот может «вклиниться» между частями заявки и попробовать заработать на этом.

Возможно, высокочастотная торговля используется в основном людьми, а не пиратами. В исследовании, опубликованном 19 марта, Анна Аврамовиц из Credit Suisse Group AG, показала, что внутридневная волатильность на самом деле сокращается с 2005-го, даже вопреки росту объемов HFT. В 2008-м, конечно, всплеск дневной волатильности был на самом высоком уровне с 1932-го, когда трейдеры реагировали на банкротство Lehman Btothers. Однако 2011-й год был всего лишь 16-м по масштабам внутридневной волатильности, и был менее волатильным, чем 2000-й и 2002-й, годы, когда HFT превалировал в гораздо меньшей степени. Если инвестор планирует держать акцию недели, месяцы или годы, не всегда у этого есть недостатки, и на самом деле он тоже может выиграть от высокочастотного трейдинга. В последний раз это было, когда фондовая площадка Bats отменила свое собственное IPO после компьютерного сбоя, спровоцировавшего хаотическую торговлю ее собственными и другими акциями.

Если сегодня вы проводите сделку на фондовом рынке как частный инвестор, есть большая вероятность того, что вы совершите ее против алгоритмического трейдера. Более того, даже ваша заявка, скорее всего, будет исполнена алгоритмом. Например, на Московской бирже доля высокоскоростных трейдеров в объёме торгов акциями, деривативами и валютой сейчас составляет около 50%.

И выяснить, насколько большая доля сделок HFT-участников на Московской бирже. Может быть, их так мало, что они в принципе не могут ни на что повлиять. Высокочастотный трейдинг относят к агрессивному стилю ведения торговли.

Если бы АММ продолжали торговлю, они бы подверглись критике за непринятие подходящего уровня риска. Из этой таблицы можно сделать вывод, что HFT-участники имеют разные торговые стратегии на разных рынках. Они не склонны только изымать или только предоставлять ликвидность.

HFT-фирмы не производят ничего полезного, а делают деньги из воздуха, эксплуатируют других участников торгов. Например, компания CoreSite в Денвере предоставляет услуги ко-размещения, позволяя трейдерам устанавливать свои компьютеры в центре Вашингтона. С 1982 по 2007 годы произошли значительные изменения в финансовом секторе США. Такие факторы, как регулирование, технологический прогресс и инновации, стимулировали рост финансового сектора. Несмотря на то что начать работу можно с небольших денег, этот рынок требует глубокого понимания его механизмов.

«Железо» могут купить почти все, а вот быстрый софт — это то, что, можно сказать, отличает одних трейдеров от других. И для того, чтобы его создавать, нужно понимать, как работает «железо», операционная система, а также библиотеки и фреймворки, которые вы используете. Насколько я знаю, раньше часто использовали специализированные excessive performance серверы, оптимизированные под определенные задачи, но сейчас от этого отошли.

Конечно же, если кто-то создаст под себя, скажем, какие-то микросхемы или сделает свое кастомизированное «железо», мы с ними не сможем конкурировать никогда в жизни. Однако это очень дорого, и скорость к изменениям у такого решения нулевая. То есть если в какой-то момент вы захотите торговать немного по-другому, вам нужно будет всё переделывать. При проверке эффективности торговой стратегии часто используется бектестинг.

Причем в разные торговые дни поведение определенных классов HFT-участников не менялось значительно, кроме HFT-directional. Как показали результаты, HFT-компании в целом активно участвуют в процессах, протекающих на организованных торгах, — в частности, установлен их значительный вклад в предоставление доступной ликвидности. Кроме того, мы считаем нормой, когда в обычном состоянии «железо» наших клиентов работает на 20−30%. Это необходимо как раз для того, чтобы, когда на рынке случается повышенная волатильность, у алгоритмов всегда оставались мощности для работы. С помощью алгоритмов на рынках торгуют институциональные инвесторы и трейдинговые компании.

HFT-трейдер может не переносить активы с одной биржи на другую, чтобы получить прибыль из разницы цен. «Высокочастотнику» проще отследить арбитражную ситуацию и открыть позицию, с учетом действий других «арбитражников». HFT – это подвид алгоритмической торговли с преимуществом в скорости.